3月的霍尔木兹海峡，航行仍然受阻，船东们的神经已紧绷到极点。自中东冲突升级以来，这条全球最重要的海上石油通道，正变成悬在全球化肥与粮食供应链头上的“达摩克利斯之剑”。
每天约有1900万桶原油从这里经过，占全球海运石油贸易的20%。当航运保险费用飙升、船运公司绕道而行，一场沿着“能源—化肥—粮食”链条传导的危机，正在悄无声息地逼近每一张餐桌。
国际粮食政策研究所（IFPRI）近日发出预警：若战事持续，全球粮食价格涨幅或达10%至30%，超过2022年俄乌冲突时的冲击幅度，全球饥饿人口可能净增1.2亿至2.5亿。
这不是远方的新闻。这是一条海峡的“梗阻”，正在撬动的全球粮食版图。
原油、化肥价格齐飞
中东局势持续紧张，霍尔木兹海峡“梗阻”，国际油价大幅上涨。Wind数据显示，2月28日以来，布伦特原油期主连一度站上112美元/桶，较战前上涨超四成。
原油暴涨压力传导至汽油、柴油、航空燃油等成品油。国家发改委发布通知，自3月23日24时起，国内汽、柴油价格调整，每吨分别上调1160元、1115元。
受影响的不只是石油，化肥的价格也在飙升。中东是全球化肥供给的核心腹地，尿素、磷肥产能贡献全球化肥供应总量约三分之一，绝大多数海运出口均需经由霍尔木兹海峡。开源证券研报显示，霍尔木兹海峡航运受阻以来，化肥价格迅速上涨。尿素价格一周内上涨约30%，创2022年以来最高水平。
除了直接受影响的化肥，另一类重要农资品——农药，同样受到冲击。以草甘膦国内主流价格为例，冲突发生前2月28日，草甘膦市场报价24000元/吨，而3月20日报价28500元/吨，每吨上涨了4500元。
3月11日，油轮在靠近埃及苏伊士运河入口处的红海海域行驶。新华社发
化肥短缺将给全球农业供应链带来严重的次生影响。高盛基于供应中断情景模型测算，全球化肥价格或将迎来6%至15%的涨幅。巴西大豆、印度水稻、东南亚棕榈油等核心农产品产区，均面临化肥“断供”的直接威胁。
据新华社报道，美国农场主每年3月购买化肥，4月、5月大规模使用。美国农会联合会代表着600万个以农业为生的家庭，也是本届美国联邦政府的重要政治盟友。农会联合会主席齐皮·杜瓦尔给美国总统写了“警告信”：这是“国家安全问题”，正在准备春耕的全美农民正面临史上最严峻的形势。
国际粮食政策研究所（IFPRI）亦发布预警称，若中东战事持续升级，全球粮食价格涨幅或达10%—30%，高于2022年俄乌冲突爆发后10%—20%的上行区间，全球饥饿人口或将净增1.2亿—2.5亿。
地缘危机推动粮价上行
多位受访人士向记者指出，美以伊冲突导致霍尔木兹海峡“梗阻”，其影响早已远超石油、天然气断供，还将沿着“能源—化肥—粮食”的延伸路径传导，推高农产品价格。
这些影响具体如何发生的？涨在哪里？
一位接近交易所人士告诉记者，中东冲突对农产品的影响主要通过生物柴油、航运成本与化肥供应三条线索传导：
一是油价飞涨，生物柴油“吃掉”食用油。自2007年推行生物柴油政策后，原油与植物油的相关性明显提升，与棕榈油的相关性大多在0.7-0.9之间运行。国际原油价格的上涨提升了植物油(豆油、棕榈油、菜籽油等)作为生物柴油原料的经济性，进而拉动植物油需求抬升价格，并向上传导至大豆、菜籽等原料，导致油脂油料整个板块联动上涨。
二是航运成本飙升，进口农产品“迟到又贵”。航运公司普遍上调燃油附加费与保险费，海运成本明显提高，运力的抢夺也将推迟到港时间，加剧进口品种的阶段性供应紧张局势。
三是化肥供应吃紧，春耕成本骤增。北半球春季施肥窗口期即将到来，化肥供应预期收缩价格上涨，将增加新季农作物的种植成本，缺肥少肥也将降低产量预期。对生猪、鸡蛋等品种的影响主要通过玉米、豆粕等饲料原料成本传导。
分板块看，该人士认为，本轮冲突对油脂油料板块影响较大、粮食畜禽板块影响较小。
产业链层面，中金公司农林牧渔首席分析师王思洋团队指出，中东冲突通过油价传导推动农产品涨价，种植链企业与生猪养殖龙头有望受益。粮价回暖将利好种植企业业绩回升，带动种子库存消化，并加速生物育种、智慧农业等新技术的应用；同时，近期全国猪价跌至10元/kg已逼近10年最低，粮价上涨驱动的饲料成本上行或放大行业亏损，加速产能出清。
国内来看，华龙期货投资咨询部农产品研究员刘维新向记者表示，目前观察到饲料端影响已经传导，油价上涨抬升化肥、农机燃油、物流成本，推高玉米、大豆种植成本，“饲料价格重心3月以来是明显上移的，国内玉米也显著跟涨”。刘维新说。
不过，刘维新认为，饲料价格上涨对生猪价格的影响非常有限。生猪还是由国内供需面决定，目前整个生猪市场处于弱现实阶段，能繁母猪存栏仍处于历史高位，上周政策端会议释放强产能调控信号，将3900万能繁保有量继续下调至3650万头，所以虽然饲料端涨价，但产能降不下来，基本面利空影响显著大于成本端带来的利多支撑。
中国发挥稳定器作用
全球能源与农资价格剧烈波动下，中国显示出了强大的韧性，成为市场稳定器。
能源供给端，中国油气进口来源地除中东外，遍及俄罗斯、澳大利亚、美国、非洲等地。多位分析人士表示，此次相对亚洲其他国家，霍尔木兹海峡航运封锁对中国的能源供应影响非常有限。
浙商证券研究所廖静池策略团队提供了一组关键数据：中国能源自主率达到85%，远高于日韩15%左右的能源自主率。在廖静池看来，中国相对稳健的能源保障和工业体系可能成为全球资本的避风港。
为缓解油价上涨冲击，3月23日国家发改委对国内成品油价格实施临时调控，这也是2013年现行价格机制实施以来的首次调控。按现行机制测算，本轮汽油、柴油标准品每吨应分别上调2205元、2120元，调控后实际上调1160元、1115元，相当于全国平均汽、柴油每升少涨0.85元左右。
化肥保供稳价方面，中国提前布局，早在今年2月，国家发改委就印发《关于做好2026年春耕及全年化肥保供稳价工作的通知》，鼓励国产硫磺优先直接供应国内磷肥生产企业；磷肥生产企业将国产磷肥积极供应国内市场，特别是加强春耕期间生产保供。
3月13日，中国农业生产资料流通协会发布通知，即日起组织提前投放2025/2026年度国家化肥商业储备，规模接近1000万吨，投放时间较往年提前至少15天。
在全球化肥危机发酵、地缘局势不确定性加剧的背景下，中国稳住春耕生产、守住粮食安全底线，为全球粮食市场注入了难得的确定性。但若中东冲突长期化，后续农产品保供稳价与成本疏导仍需持续发力。
采写：李彤欣
来源：南方农村报炒股配资指数网站
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